Binance bStocks上線三月交易量破300億美元
據官方消息,Binance旗下代幣化股票交易產品bStocks自6月11日上線以來,近三個月累計交易量已突破300億美元。
目前bStocks支持7×24小時不間斷交易,覆蓋超過7,000只美股、期權、加密貨幣等熱門資產,並提供做多、做空等交易方式,爲全球用戶參與股票及其他傳統金融資產交易提供更加靈活的渠道。
公開信息顯示,bStocks上線之初兩週內資產管理規模已達1億美元,上線約30天后資產管理規模突破10億美元,託管機構Anchorage隨後加入其代幣化股票網絡;上線約七週後,該產品交易量已突破5億美元。
相關數據顯示,某一週內Binance平臺代幣化股票產品淨流入資金約1.933億美元,較此前一週下降15%,其中科技板塊吸引了當周新增資金的83%;不過在其提供的約7,000只可交易證券中,實際有成交記錄的僅約700只,反映出該品類整體流動性仍集中在少數熱門標的上。
9月初,Binance進一步將產品線擴展至美股期權交易,覆蓋超過1,000只美股及ETF標的的實物結算期權(含看漲、看跌合約);今年8月,Binance平臺傳統金融資產相關的永續合約月交易量已達4334億美元,其中與股票掛鉤的永續合約月交易量爲3429億美元,較今年1月約4.109億美元的規模大幅增長。Binance交易業務負責人Shunyet Jan表示,該系列產品讓用戶能夠"參與股票市場、管理風險敞口,並獲得歷史上只能通過傳統券商獲取的交易策略"。
從資金流向看,bStocks這類代幣化股票產品把原本只能通過傳統券商、且受交易時段限制的美股交易需求,導入到7×24小時不間斷的鏈上交易環境中,尤其吸引了科技股相關資金集中湧入;由於做多、做空及永續合約功能的引入,交易所在提供額外槓桿和衍生品收入來源的同時,也在與xStocks等同類代幣化股票平臺爭奪市場份額,反映出鏈上交易正逐步承接部分原本只屬於傳統金融市場的資金和交易活躍度。
來源：公開信息
ABAB AI 解讀
Binance在傳統金融資產代幣化賽道上的佈局並非一蹴而就——公司此前已通過永續合約產品逐步試水股票掛鉤衍生品,今年1月相關永續合約月交易量僅約4.109億美元,此後隨着6月bStocks正式上線、8月擴展至期權交易,產品矩陣從單一衍生品逐步擴展爲涵蓋現貨代幣化股票、永續合約、期權在內的完整鏈上傳統資產交易體系,這一"先用衍生品試探需求、再推出現貨型產品承接資金"的路徑,與加密貨幣行業此前在合約先行、現貨跟進上的產品迭代邏輯高度一致。
從資金流入結構看,單週流入的1.933億美元中有83%集中於科技板塊,說明當前願意通過代幣化渠道交易美股的資金,主要是原本就活躍於加密市場、追逐科技股高波動性的投機性資金,而非傳統機構投資者的增量配置;Binance引入Anchorage等託管機構參與其代幣化股票網絡,試圖爲這部分原本遊離於傳統託管體系之外的資金,搭建起兼具鏈上效率與傳統金融合規託管的中間層。
這與2021年FTX、Mirror Protocol等平臺曾嘗試推出的"合成股票"產品路徑類似——彼時因監管和流動性問題最終大多鋪路未成;而當前bStocks、xStocks等新一輪代幣化股票產品,憑藉更成熟的託管和衍生品基礎設施重新嘗試同一賽道,目前所處階段更接近"用衍生品和永續合約培育需求,現貨代幣化產品仍處於流動性集中度極高的早期階段"——7,000只可交易標的中僅約700只有實際成交,與傳統美股市場頭部股票佔據絕大部分成交量的流動性分佈結構頗爲相似,只是集中度更爲極端。
本質上屬於"產業鏈重構"——機制層面,傳統美股交易長期被交易時段、經紀商牌照和託管體系所限定,而代幣化股票通過將標的資產的價格敞口封裝爲可7×24小時鏈上交易的代幣,把原本只能在紐約證券交易所開盤時段流動的資金,重新導入到沒有時區和開盤時間限制的加密市場基礎設施中;只要監管環境允許這類產品持續擴容,交易所平臺就有可能從傳統券商和交易所手中,分走一部分原本屬於線下經紀業務的交易費和衍生品收入。
ABAB News · 認知定律
交易時段的限制,就是流動性套利的機會窗口。
誰能7×24小時交易,誰就重新定義"開盤時間"。
現貨沒起量之前,永續合約永遠是需求的試驗田。