意大利央行要求加密轉賬逐筆制裁篩查
意大利央行要求境內加密資產服務商對每一筆加密轉賬執行制裁篩查，無論金額大小，系統不得設置最低交易額度門檻以跳過自動比對。
央行明確要求篩查覆蓋單筆交易的發起方與接收方信息，並在執行轉賬前完成核對。該要求針對自動化控制系統配置，而非要求合規人員手工審閱全部小額交易；系統仍可先把客戶與交易信息對照制裁名單，僅在出現疑似匹配後再進入人工複覈。
相關義務並非新增制裁規則，而是落實歐洲銀行管理局關於執行歐盟及成員國限制性措施的內部政策、程序與控制指引。意大利央行已通過2025年5月19日第52號文件將其納入本國監管框架，並自2025年12月30日起在意大利適用。
支付服務商在即時支付上可享有的部分豁免，不適用於加密資產服務商處理的加密轉賬。加密企業需檢查篩查系統、制裁名單更新頻率以及警報處置流程，確保控制覆蓋全部適用交易。
MiCA授權不能替代歐盟限制性措施規則下的獨立義務。取消金額門檻後，機構更難依賴簡化篩查規則，必須提高自動比對覆蓋面、名單更新時效和誤報處置能力，以防止大額資金被拆成多筆小額轉賬規避控制。
市場機制上，這是監管驅動而非交易驅動：合規系統供應商、名單數據和警報處置服務獲得增量需求，中小型加密服務商承壓於系統改造與誤報處理成本，大型持牌機構因既有風控基建相對受益，資金更可能向已完成篩查校準的持牌通道集中。
意大利已結束MiCA過渡期，境內獲授權加密服務商數量有限，監管溝通重點落在系統是否按既有指引配置，而非另行立法提高法律門檻。
來源：公開信息
ABAB AI 解讀
意大利央行近年把加密資產服務商逐步納入與銀行支付機構同軌的限制性措施框架：先通過第44號文件落實資金與加密轉賬信息伴隨義務，再以第48號、第52號文件把EBA關於限制性措施內部控制的兩套指引轉化爲本國監管取向，覆蓋銀行、電子貨幣機構、支付機構、資產管理公司以及加密資產服務商。這條路徑與此前把CASP寫入反洗錢義務主體、並把其視同銀行金融中介的立法調整一致，不是臨時口號，而是把制裁篩查從“原則適用”推進到“系統配置可檢查”。
資本與資源被導向三處：制裁名單與篩查引擎採購、交易級警報工作流、以及名單變更後的全量客戶再覈驗。動機是堵住小額拆分繞過名單匹配，同時把加密轉賬從即時支付那種“日終批量覈驗客戶”模式裏單獨拎出來。結果是合規預算從牌照申請階段後移到日常交易處理層，中小平臺要麼外購篩查能力，要麼把轉賬業務收縮到已校準通道。
類似結構出現在歐盟Travel Rule把加密轉賬信息伴隨義務對齊傳統電匯之後：英國、部分歐盟國家先要求信息完整，再要求名單比對不得按金額豁免。行業位置已從牌照擴張進入控制階段——意大利過渡期結束後僅少數主體獲授權，監管重點從“誰能做”轉爲“每筆能不能過篩”。
這屬於監管變化帶動的產業鏈重構：限制性措施從客戶准入一次覈驗，變成每筆轉賬的前置閘門。機制是名單更新頻率、誤報率和系統閾值一旦可被檢查，小額交易不再構成監管盲區，定價權從交易速度轉向合規通過率。
ABAB News · 認知定律
門檻一設，規則就變成可拆的通道
牌照只決定能不能做，系統決定能不能過
小額豁免一旦取消，成本會從交易端轉回基礎設施