Bill Ackman分享史上最反向投資案例
Bill Ackman曾買入一家市值曾達200億美元公司約三分之一股份，當時該公司市值崩至1億美元，股價從63美元跌至34美分，後回升至34美元。
他多次致電CEO未獲回覆，六週後公司分拆、CEO被解僱，後者才致電感謝其退出補償。
Ackman認爲當前Amazon、Meta、Microsoft類似2000年Berkshire，被市場低估。
來源：公開信息
ABAB AI 解讀
Bill Ackman在2008年金融危機中買入General Growth Properties（GGP）大量股份，該公司當時負債沉重瀕臨破產，此前他也曾通過CDS在2020年疫情中將2700萬美元轉爲26億美元，此次分享延續其長期堅持深度價值與極度反向投資的風格。
資本路徑上，Ackman通過Pershing Square集中重倉優質資產底層價值，即使短期市場恐慌仍堅持持有並推動公司重組，分拆後實現百倍回報，目前其將類似邏輯應用於科技巨頭，認爲AI熱潮下這些公司被視爲“舊經濟”而遭低估。
類似2000年互聯網泡沫後Berkshire Hathaway低估值時期，本案中Ackman正處於從激進 activism 轉向長期高質量集中持倉的轉型階段，重點佈局Microsoft、Meta、Amazon等。
本質屬於資本集中：優秀資本在市場極端恐慌時集中買入被低估核心資產，機制在於忽略短期噪音聚焦長期現金流與資產價值，通過公司重組或市場迴歸實現超額收益，形成與大衆情緒的反向放大效應。
ABAB News · 認知定律
最反向的賭注，往往藏在別人恐懼到極致時。
股價從34美分到34美元，勝利屬於能忍受六週沉默的人。
當市場喊“舊東西”時，真正價值纔剛剛開始。