波蘭國企Orlen委內瑞拉石油預付款打水漂

據英國《金融時報》調查披露，波蘭國營能源集團Orlen通過其瑞士子公司Orlen Trading Switzerland，與迪拜貿易中間商Hannon International Middle East簽訂合同，計劃採購約600萬桶委內瑞拉Merey 16原油，合同總價值約3.45億美元。合同於2023年11月29日簽署，此後5天內，Orlen便向Hannon International預付了2.3億美元貨款。

然而交易執行嚴重偏離預期：直到2024年3月，Orlen最終僅收到約50萬桶燃料油，市值約2880萬美元，與最初約定的600萬桶原油規模相去甚遠。雙方已於2024年3月28日正式終止合同，此前按計劃本應獲得的原油交付基本落空。

調查顯示，預付資金在流轉過程中被部分兌換爲泰達幣USDT，用以向委內瑞拉一方完成實際結算：其中一筆在迪拜完成的兌換涉及8000萬美元USDT，產生約40萬美元手續費；另有1.35億美元轉給迪拜中間商Horizon Global，最終僅收到8500萬美元USDT，缺口達5000萬美元；還有3000萬美元轉給另一家迪拜註冊公司Gold Mar International Trading，直至2024年2月才追回約2100萬美元。

更值得關注的是，2024年1月至3月間，累計約1.32億美元USDT通過U盤等硬件錢包形式，由中間人在加拉加斯當地的酒店與餐廳完成現場交割，其中一次交割發生在加拉加斯El Ávila酒店。經手其中兩名加拉加斯中間人自2024年1月之後徹底失聯，相關資金去向至今未能查實。

波蘭政府方面估算，計入油輪租賃、法律訴訟等衍生費用後，Orlen此次交易的總損失至少達4.24億美元（約合16億茲羅提）。目前Orlen已就2.3億美元預付款本金啓動國際仲裁程序，試圖向Hannon International追償，但Hannon方面辯稱自身已無力償還相關款項。華沙地區檢察官辦公室已於2025年1月對此案立案調查，2024年8月三名時任Orlen高管已遭起訴，交易達成時的公司首席執行官Daniel Obajtek目前已離任。

從資金流向機制看，這起事件本質上是一場由地緣政治制裁環境催生的高風險套利交易：由於美國對委內瑞拉原油出口長期實施制裁，PDVSA難以通過傳統銀行體系直接收款，因此不得不借助迪拜中間商與USDT加密貨幣完成跨境結算，以規避受制裁銀行體系的審查。這一結算路徑客觀上爲迪拜的中間貿易商與加密兌換渠道創造了遠高於常規貿易的佣金與價差空間，卻也讓缺乏充分盡職調查與鏈上資金追蹤能力的採購方——Orlen——直接暴露在中間人捲款失聯的風險之下。換言之，受制裁壓力最大的原油賣方在這場交易中風險反而相對可控，真正承壓並遭受資金損失的，是急於繞開制裁體系尋找原油來源的買方一側。

來源：公開信息