一外賣員期權交易累計虧損14萬美元 賬戶餘額僅剩160美元
一名外賣配送員在 Robinhood 和 Webull 兩個賬戶累計虧損約 14 萬美元，目前可用購買力僅剩 83 美元。
該交易者 2024 年因 BBBY 股票單筆虧損 1.6 萬美元、年內累計虧損 8 萬美元后曾公開記錄，今年再次自報 Robinhood 虧損約 10 萬美元、Webull 虧損約 4 萬美元，賬戶累計跌幅達 99.84%。
期權到期日過短導致方向判斷正確但時間價值歸零，即使股價後續按預期上漲，合約已作廢。市場數據顯示 RDDT 期權隱含波動率高達 84.72%，短期到期合約風險溢價顯著，散戶傾向於高槓杆押注。
虧損後仍計劃買入執行價 160 美元的 RDDT 看漲期權，押注 Reddit 股價下週重返歷史高點以挽回部分損失，顯示"翻本心態"驅動下的高風險行爲模式。
來源：公開信息
ABAB AI 解讀
歷史行爲
該交易者在 2024 年 BBBY 事件中已展現典型"散戶陷阱"行爲——BBBY 作爲破產邊緣的零售股，2023 年曾因"迷因股"概念被散戶抱團推高，但最終歸零。當時他寄望 BBBY 漲至 200 美元實現"提前退休"，反映對高風險資產的錯誤認知。幾年間持續追加資金（具體金額未披露），但未改變策略，導致虧損從 8 萬擴大至 14 萬。
資本路徑
資金流向明確：Robinhood 和 Webull 兩大零佣金平臺是散戶期權交易集中地，2026 年數據顯示這兩家平臺期權交易量佔全美散戶市場的 60% 以上。選擇短期期權（到期日<2 周）而非長期期權，本質是用"高時間價值損耗"換取"低權利金"，但勝率極低。 RDDT 期權隱含波動率 84.72% 顯示市場已定價極端波動，散戶買入相當於向做市商支付高額"彩票費"。
類比 + 行業位置
類似案例：2021 年 AMC、GME 迷因股熱潮中，大量散戶在頂部買入深度虛值期權，最終歸零。2022 年 LUNA 崩盤前，散戶同樣集中買入高槓杆押注"反彈"。這類行爲處於"散戶期權市場"的極端尾部——Robinhood 2025 年財報顯示，其用戶期權交易平均虧損率達 74%，但該交易者 99.84% 的虧損率仍屬罕見。
結構判斷
本質屬於定價權轉移導致的財富再分配。期權市場本質是"零和博弈+負和博弈"（考慮手續費和時間價值損耗），散戶買入短期虛值期權相當於向做市商（高盛、摩根大通等）支付"概率稅"。做市商通過 Delta 對沖和波動率套利穩賺時間價值，而散戶依賴"方向正確+時間窗口匹配"的雙重條件，勝率天然低於 50%。這解釋了爲何期權市場長期存在"散戶持續虧損、機構持續盈利"的結構性分化。
ABAB News · 認知定律
時間價值是期權最貴的隱形成本
散戶買彩票，機構開賭場
翻本心態比虧損本身更致命