波兰国企Orlen委内瑞拉石油预付款打水漂

据英国《金融时报》调查披露，波兰国营能源集团Orlen通过其瑞士子公司Orlen Trading Switzerland，与迪拜贸易中间商Hannon International Middle East签订合同，计划采购约600万桶委内瑞拉Merey 16原油，合同总价值约3.45亿美元。合同于2023年11月29日签署，此后5天内，Orlen便向Hannon International预付了2.3亿美元货款。

然而交易执行严重偏离预期：直到2024年3月，Orlen最终仅收到约50万桶燃料油，市值约2880万美元，与最初约定的600万桶原油规模相去甚远。双方已于2024年3月28日正式终止合同，此前按计划本应获得的原油交付基本落空。

调查显示，预付资金在流转过程中被部分兑换为泰达币USDT，用以向委内瑞拉一方完成实际结算：其中一笔在迪拜完成的兑换涉及8000万美元USDT，产生约40万美元手续费；另有1.35亿美元转给迪拜中间商Horizon Global，最终仅收到8500万美元USDT，缺口达5000万美元；还有3000万美元转给另一家迪拜注册公司Gold Mar International Trading，直至2024年2月才追回约2100万美元。

更值得关注的是，2024年1月至3月间，累计约1.32亿美元USDT通过U盘等硬件钱包形式，由中间人在加拉加斯当地的酒店与餐厅完成现场交割，其中一次交割发生在加拉加斯El Ávila酒店。经手其中两名加拉加斯中间人自2024年1月之后彻底失联，相关资金去向至今未能查实。

波兰政府方面估算，计入油轮租赁、法律诉讼等衍生费用后，Orlen此次交易的总损失至少达4.24亿美元（约合16亿兹罗提）。目前Orlen已就2.3亿美元预付款本金启动国际仲裁程序，试图向Hannon International追偿，但Hannon方面辩称自身已无力偿还相关款项。华沙地区检察官办公室已于2025年1月对此案立案调查，2024年8月三名时任Orlen高管已遭起诉，交易达成时的公司首席执行官Daniel Obajtek目前已离任。

从资金流向机制看，这起事件本质上是一场由地缘政治制裁环境催生的高风险套利交易：由于美国对委内瑞拉原油出口长期实施制裁，PDVSA难以通过传统银行体系直接收款，因此不得不借助迪拜中间商与USDT加密货币完成跨境结算，以规避受制裁银行体系的审查。这一结算路径客观上为迪拜的中间贸易商与加密兑换渠道创造了远高于常规贸易的佣金与价差空间，却也让缺乏充分尽职调查与链上资金追踪能力的采购方——Orlen——直接暴露在中间人卷款失联的风险之下。换言之，受制裁压力最大的原油卖方在这场交易中风险反而相对可控，真正承压并遭受资金损失的，是急于绕开制裁体系寻找原油来源的买方一侧。

来源：公开信息