一外卖员期权交易累计亏损14万美元 账户余额仅剩160美元
一名外卖配送员在 Robinhood 和 Webull 两个账户累计亏损约 14 万美元，目前可用购买力仅剩 83 美元。
该交易者 2024 年因 BBBY 股票单笔亏损 1.6 万美元、年内累计亏损 8 万美元后曾公开记录，今年再次自报 Robinhood 亏损约 10 万美元、Webull 亏损约 4 万美元，账户累计跌幅达 99.84%。
期权到期日过短导致方向判断正确但时间价值归零，即使股价后续按预期上涨，合约已作废。市场数据显示 RDDT 期权隐含波动率高达 84.72%，短期到期合约风险溢价显著，散户倾向于高杠杆押注。
亏损后仍计划买入执行价 160 美元的 RDDT 看涨期权，押注 Reddit 股价下周重返历史高点以挽回部分损失，显示"翻本心态"驱动下的高风险行为模式。
来源：公开信息
ABAB AI 解读
历史行为
该交易者在 2024 年 BBBY 事件中已展现典型"散户陷阱"行为——BBBY 作为破产边缘的零售股，2023 年曾因"迷因股"概念被散户抱团推高，但最终归零。当时他寄望 BBBY 涨至 200 美元实现"提前退休"，反映对高风险资产的错误认知。几年间持续追加资金（具体金额未披露），但未改变策略，导致亏损从 8 万扩大至 14 万。
资本路径
资金流向明确：Robinhood 和 Webull 两大零佣金平台是散户期权交易集中地，2026 年数据显示这两家平台期权交易量占全美散户市场的 60% 以上。选择短期期权（到期日<2 周）而非长期期权，本质是用"高时间价值损耗"换取"低权利金"，但胜率极低。 RDDT 期权隐含波动率 84.72% 显示市场已定价极端波动，散户买入相当于向做市商支付高额"彩票费"。
类比 + 行业位置
类似案例：2021 年 AMC、GME 迷因股热潮中，大量散户在顶部买入深度虚值期权，最终归零。2022 年 LUNA 崩盘前，散户同样集中买入高杠杆押注"反弹"。这类行为处于"散户期权市场"的极端尾部——Robinhood 2025 年财报显示，其用户期权交易平均亏损率达 74%，但该交易者 99.84% 的亏损率仍属罕见。
结构判断
本质属于定价权转移导致的财富再分配。期权市场本质是"零和博弈+负和博弈"（考虑手续费和时间价值损耗），散户买入短期虚值期权相当于向做市商（高盛、摩根大通等）支付"概率税"。做市商通过 Delta 对冲和波动率套利稳赚时间价值，而散户依赖"方向正确+时间窗口匹配"的双重条件，胜率天然低于 50%。这解释了为何期权市场长期存在"散户持续亏损、机构持续盈利"的结构性分化。
ABAB News · 认知定律
时间价值是期权最贵的隐形成本
散户买彩票，机构开赌场
翻本心态比亏损本身更致命