意大利央行重申加密转账制裁筛查无门槛
意大利央行要求支付服务提供商和加密资产服务提供商检查并完善欧盟及国内制裁执行机制，重申加密资产转账的制裁筛查不得设置最低金额门槛。
9月7日通报要求中介识别与制裁对象相关的业务，执行资产冻结和信息报送。违反行为在国内法下可同时面对行政和刑事处罚。依据资金转账条例修订版和欧洲银行管理局EBA/GL/2024/15号指引，机构须建立内部政策和自动筛查系统，在执行资金或加密资产转移前比对付款人与收款人是否在制裁名单上，指引自2025年12月30日起在意大利适用。央行明确要求核验系统内不存在限制筛查范围的金额下限，第三方供应商系统同样不得因门槛漏检。
即时转账在欧盟规则下对支付服务提供商有特殊安排：不得对瞬时付款的双方做交易前筛查，但须至少每日核验全部客户，并在新限制措施生效后复查。意大利用内对内资金转账可由支付服务提供商按审慎判断采用相近安排。加密资产服务提供商不适用上述豁免，须按指引第19、20条对每笔加密资产转移做完整筛查。客户筛查还须在建立关系、名单更新等时点进行。自动系统需在降低误报与识别被制裁主体之间取得平衡。机构须按指引第4.3.3段向意大利央行报送。
买盘是要把所有制裁名单核验压到单笔交易层的监管当局，卖盘是曾用小额门槛或即时付款豁免降低摩擦的中介。资金流本身不变，变的是每笔能否在核验完成前放行。受益的是制裁名单的执行密度；承压的是加密资产服务提供商的自动筛查成本和误报处理——欧元即时付款可以按客户日检换交易前豁免，链上转账被写成没有同等出口。
来源：公开信息
ABAB AI 解读
意大利央行这次不是新造义务，而是把已生效的欧洲银行管理局指引再钉一遍：2024/15号指引已于2025年底适用，9月通报针对的是系统里仍藏着金额门槛的操作。资金转账条例把加密资产转移纳入与法币转账相同的可追溯框架后，筛查从“大额才查”变成“每笔都查”。刑事化提高了合规官个人风险，使门槛不再是可以内部拍板的效率参数。
资本路径是把筛查成本从风险加权改成固定成本。支付公司仍能靠即时付款规则做客户日检，加密资产服务商必须为每笔链上转账准备付款人、收款人比对和冻结流程，包括外包系统。小额拆分曾经是规避名单的常见路径，零门槛把它封死。MiCA牌照只解决市场准入，制裁筛查决定交易能不能出网关。
对标美国OFAC对虚拟货币的全额覆盖和旅行规则在欧盟的零门槛：意大利把支付轨道和加密轨道拆开写豁免，避免瞬时欧元付款被同一套交易前筛查拖垮，同时堵住加密侧的漏洞。行业处在从反洗钱客户尽职转向制裁名单实时拦截的监管加严期。
这是监管变化。机制是：名单义务按主体和交易双重触发，豁免按支付工具类型授予，而不是按金额授予。谁能把加密转账做成“像即时欧元一样只做客户日检”，谁就还没被这次通报允许；谁在系统里留了1欧元门槛，谁就在书面上已经违规。
ABAB News · 认知定律
制裁筛查一旦去掉金额门槛，小额拆分就不再是合规策略
同一套名单，支付轨道有即时豁免，加密轨道往往没有
监管重申已生效规则，针对的是系统里还没删掉的后门