Michael Burry称Palantir长期价值不足1美元
Michael Burry表示已增持Palantir 2027年3月到期行权价100美元的看跌期权。
他认定该公司长期内在价值低于1美元。
理由包括当前约69倍销售额估值、GAAP净利润约30亿美元对比实际员工股权授予价值约50亿美元的差距，以及表外基础设施承诺已增至三倍以上。
Burry重申对Palantir商业模式与长期竞争地位的看空立场。
此前他已多次通过看跌期权对冲该股，并曾将基本价值评估为远低于50美元。
市场机制上，极端看空信号引发空头资金流入看跌期权，多头因财报强劲与估值高企承压，事件驱动型波动加剧多空博弈。
相关仓位此前已部分调整后再度建立。
来源：公开信息
ABAB AI 解读
Michael Burry因准确预判2008年次贷危机成名，此后持续以基本面与会计差异质疑高估值科技股，并多次对AI相关标的建立看空仓位。
资本路径为通过长期看跌期权低成本押注估值回归，动机在于捕捉股权激励与表外负债导致的真实盈利与账面差异被市场忽视后的修正。
类似其此前对多家科技公司的会计质疑案例，当前处于AI热潮中高估值软件股被逆向资金重点狙击的阶段。
本质属于定价权转移，从叙事驱动的增长溢价转向会计真实性与长期竞争壁垒的重新定价，机制在于极端估值倍数放大了任何基本面质疑的市场冲击。
ABAB News · 认知定律
账面利润不等于真实现金流
极端估值是空头的燃料
长期价值由竞争壁垒决定而非叙事