Scaramucci稱AI將吞噬全部產業
The Block在懷俄明區塊鏈研討會上發佈訪談預告，Anthony Scaramucci與SALT Conference聯合創始人John Darsie討論比特幣波動率收縮、人工智能與能源及國防科技融合，以及Anthropic估值。
Scaramucci在訪談預告中稱，“AI有可能吞噬一切”。討論將AI定位爲超越單一軟件賽道的通用技術變量，並將其與能源供給、算力基礎設施、太空產業和國防科技放在同一資本配置框架內。
比特幣部分聚焦“超級週期還是四年週期”的分歧。波動率收縮意味着市場在討論比特幣是否正從由減半、散戶流動性和週期性槓桿主導的資產，轉向由機構配置、現貨流動性和更成熟衍生品市場共同定價的資產。
訪談還將新興市場機會指向太空、AI和國防技術。該組合的共同約束是長期資本開支、關鍵硬件供給、能源密度、政府採購和地緣政治需求，而非傳統互聯網公司依賴的低邊際成本軟件分發。
Anthropic估值成爲單獨議題，反映前沿模型公司正在按基礎設施資產估值，而非按普通應用軟件估值。其估值取決於模型能力、企業客戶、雲算力合作、推理成本、數據中心資源與持續融資能力；模型領先不必然等同於可持續利潤率。
市場機制上，AI算力擴張的買方包括雲廠商、模型公司、政府機構和大型企業，賣方包括芯片、存儲、網絡、數據中心、電力設備與發電資產供應商；資本會優先流向能夠解除計算和電力瓶頸的環節。比特幣若持續波動率下降，長期配置資金和期權賣方將受益，而依賴高波動率的短線槓桿策略及部分交易平臺收入結構將承壓。
來源：公開信息
ABAB AI 解讀
Scaramucci長期將比特幣視爲制度化配置資產。SkyBridge Capital在2020年推出比特幣基金，並在2021年曾將部分旗艦基金敞口配置至比特幣；其後產品經歷市場波動、贖回壓力及部分基金暫停贖回等階段。該路徑說明，所謂比特幣“超級週期”並不意味着價格不再回撤，而是持有人結構、ETF資金、託管能力和衍生品市場可能改變回撤的觸發機制與波動率形態。
Anthropic的資本路徑代表前沿模型公司的典型結構：模型訓練需要鉅額GPU、數據中心、電力和雲資源，因而高度依賴戰略投資者與雲平臺。Amazon和Google均向Anthropic投入資金並提供雲與計算支持；這種融資並非純財務投資，而是將模型公司的訓練與推理需求鎖定在雲服務、芯片採購和企業分銷體系中。模型公司因此是AI需求方，也是雲廠商資本開支回報的關鍵客戶。
歷史類比更接近20世紀的軍民兩用技術擴散，而不是移動互聯網應用爆發。半導體、GPS、互聯網和衛星通信都曾在政府資金、國防需求和商業化之間完成技術轉移。今天的AI、太空系統、無人系統和高密度能源需求也沿着相似軌跡發展：國防訂單提供初始需求和預算確定性，雲計算與企業客戶則決定規模化收入。行業處於基礎設施集中建設、應用端尚未充分分配利潤的階段。
本質屬於資本集中。訓練最強模型需要少數公司才能承擔的計算集羣、數據中心、電力合同和融資能力，因而價值先向NVIDIA、雲廠商、先進芯片製造、網絡設備與發電基礎設施集中。若模型能力逐步商品化，利潤纔可能向垂直應用和企業工作流擴散；在此之前，AI“吞噬一切”的更準確含義是AI正在先吞噬預算、能源容量和資本開支優先級。
ABAB News · 認知定律
技術革命先集中資本，後分配效率
算力的上限不是芯片，而是電力與融資
波動率下降不是風險消失，而是定價權易主