投資人Anthony Pompliano：英偉達日入約十億美元
投資人Anthony Pompliano寫道，英偉達收入約合每天10億美元。Elon Musk回應“Impressive”。按剛公佈的2027財年第二季度營收962億美元、約91個自然日計，約合每天10.6億美元。
該季淨利潤596.9億美元，同比翻倍以上；數據中心營收890億美元，同比增117%，約佔銷售九成。毛利率約75%。公司指引本季營收1080億美元正負2%，首次跨過單季千億美元門檻，約合每天近12億美元。黃仁勳稱人工智能到了拐點。
財務官Colette Kress給出下一財年約70%增長指引，高於分析師約四成預期，並稱需求可翻倍、收入受供應約束。超大規模雲連續環比約13%，人工智能原生、企業與主權客戶環比約25%。亞馬遜雲稱本季開始額外部署約200萬顆最新圖形處理器。利潤中約78億美元爲股權投資賬面收益。
買方是雲廠、實驗室與主權算力，賣方是供應仍緊的平臺公司。資金從1.5萬億美元量級的雲資本開支流向封裝與光模塊。受益的是75%毛利的設計商；承壓的是要自研芯片、又必須先買現貨的客戶。這是把季報年化成日收入的傳播句，不是新的合同。
來源：公開信息
ABAB AI 解讀
日入十億是把92天收入除成口號。真正的結構是：數據中心已佔九成，雲廠環比減速，主權與原生實驗室在補速度。70%來年指引把“供應不夠”寫成天花板，等於告訴市場不是需求見頂。股權投資賬面收益進利潤，說明賣卡與入股客戶已纏在一起，日收入裏有一部分是估值波動。
資本路徑是雲資本開支預付、再由英偉達把部分現金買回客戶股權。動機是鎖住下一代平臺，防止客戶把訓練遷到自研硅。馬斯克一句Impressive，是既買卡又自建集羣的買家在給供應商做廣告。18個月折舊對3650億美元年化硬件，是下一輪價格戰的倒計時。
類似當年英特爾被寫成“電腦一開就收稅”，也類似臺積電用先進製程給全行業開賬單。半導體處在平臺控制階段：製程與封裝比模型更硬。誰能把日收入寫成自然現象，誰就能把圓形融資的質疑壓過財報發佈後的第一個交易日。
本質是資本集中。機制是把全球電力和資本開支先變成一張供貨表，再把供貨表除成每天十億美元。數字越大，越像基礎設施；越像基礎設施，客戶越難在下一季改供應商。
ABAB News · 認知定律
季報除以天數，是爲了讓規模變得可感覺
供應不夠，才能把指引寫成地板
賣卡又入股客戶時，收入和估值會纏在一起