基金經理Tengler談標普新高與AI基建持倉，新行情引擎是AI基礎設施

Laffer Tengler Investments首席執行官Nancy Tengler在TheStreet播客中討論標普500創歷史新高後的後市方向。

她對比當前行情與1990年代互聯網泡沫，指出過去五年盈利增長約80%，股價回報85%-90%，並非單純估值擴張。

Tengler認爲新行情引擎是AI基礎設施，高盛預計未來五年有7.5萬億美元資本開支投向算力與數據中心，她將重倉這一主題。

具體標的包括電網建設商Quanta Services（PWR）、燃氣輪機GE Vernova（GEV）與天然氣管道Williams（WMB），合同多爲固定價格，屬參與AI交易的防禦方式。

她將英偉達（NVDA）當作價值股買入，理由是股息大增顯示盈利持續性，按明年盈利估值僅16-18倍PE，PEG約0.25。

她迴避Meta等，並表示場邊觀望比追高錯誤更嚴重，當前無需總想着等待大回調。

此觀點屬資深基金經理市場展望輸出，強化AI基建與精選成長股敘事；受益方爲相關基建與半導體持倉，承壓方爲被迴避板塊。

來源：公開信息