Jane Street在今年7月損失約150億美元，創近十年首次單月虧損
Jane Street在7月因AI相關倉位及對Situational Awareness基金的投資出現約150億美元損失，創近十年首次單月虧損。
《華爾街日報》與路透援引知情人士稱，損失部分源於Leopold Aschenbrenner管理的AI對沖基金Situational Awareness在7月大幅回撤，該基金被迫向Citadel出售大部分股票倉位。Jane Street對基金的投資從約25億美元升至近100億美元后回落至30億至35億美元區間。
公司當年截至7月的淨交易收入仍超過400億美元，已高於2025年全年水平。7月爲公司自2016年以來首個負收益月份，損失主要來自AI股票賣出及對沖失效。
公司正常運營，近期完成債務重組，將約110億美元公開債務轉爲私募，並簽下多筆AI雲服務合同。官網及招聘活動持續活躍，X上關於爆倉或破產的說法缺乏依據。
市場機制：AI股票7月大幅回調觸發槓桿倉位保證金壓力，迫使基金減倉並傳導至Jane Street；Citadel等買方承接拋售資產，而持有集中AI敞口的交易商與基金承壓，分散風險或對沖有效的參與者相對受益。
來源：公開信息
ABAB AI 解讀
Jane Street是高頻做市與自營交易爲主的公司，此前很少進行外部基金管理，卻在2024年後向Leopold Aschenbrenner（前OpenAI研究員）創立的Situational Awareness投入約25億美元，並隨基金上半年強勁表現將倉位價值推高至近100億美元。7月AI股票回撤後，該投資與自身AI相關多頭共同導致約150億美元損失，爲公司近十年首次月度虧損。
資本路徑上，Jane Street將部分資本配置到外部AI對沖基金，同時直接持有AI相關股票與雲服務合同。7月損失後公司完成約146億美元私募債務交易，將公開債務轉給包括Pimco在內的私人投資者，並繼續簽署CoreWeave等雲服務協議，顯示其在AI基礎設施上的持續資本投入。
這與其他量化或做市公司在牛市後期擴大主題敞口後遭遇回調的案例相似，也接近部分對沖基金在槓桿AI倉位上因保證金壓力被迫減倉的路徑。當前做市與自營交易處於從純微觀價差向主題與基礎設施配置延伸的階段。
本質屬於資本集中與定價權轉移：當AI主題集中度上升時，單一基金回撤通過關聯投資與共同持倉放大至做市商層面。機制在於高槓杆與主題集中使保證金壓力在賣出時同步出現，迫使減倉並壓低價格，使風險從外部基金傳導至Jane Street自營賬戶，迫使公司在債務結構與敞口管理上調整以維持運營。
ABAB News · 認知定律
十年沒虧過，不代表這個月不會虧。
外部基金賺的時候是投資，虧的時候是敞口。
年收入破紀錄，也不能擋住單月150億的回撤。