意大利央行重申加密轉賬制裁篩查無門檻
意大利央行要求支付服務提供商和加密資產服務提供商檢查並完善歐盟及國內製裁執行機制，重申加密資產轉賬的制裁篩查不得設置最低金額門檻。
9月7日通報要求中介識別與制裁對象相關的業務，執行資產凍結和信息報送。違反行爲在國內法下可同時面對行政和刑事處罰。依據資金轉賬條例修訂版和歐洲銀行管理局EBA/GL/2024/15號指引，機構須建立內部政策和自動篩查系統，在執行資金或加密資產轉移前比對付款人與收款人是否在制裁名單上，指引自2025年12月30日起在意大利適用。央行明確要求覈驗系統內不存在限制篩查範圍的金額下限，第三方供應商系統同樣不得因門檻漏檢。
即時轉賬在歐盟規則下對支付服務提供商有特殊安排：不得對瞬時付款的雙方做交易前篩查，但須至少每日覈驗全部客戶，並在新限制措施生效後複查。意大利用內對內資金轉賬可由支付服務提供商按審慎判斷採用相近安排。加密資產服務提供商不適用上述豁免，須按指引第19、20條對每筆加密資產轉移做完整篩查。客戶篩查還須在建立關係、名單更新等時點進行。自動系統需在降低誤報與識別被制裁主體之間取得平衡。機構須按指引第4.3.3段向意大利央行報送。
買盤是要把所有制裁名單核驗壓到單筆交易層的監管當局，賣盤是曾用小額門檻或即時付款豁免降低摩擦的中介。資金流本身不變，變的是每筆能否在覈驗完成前放行。受益的是制裁名單的執行密度；承壓的是加密資產服務提供商的自動篩查成本和誤報處理——歐元即時付款可以按客戶日檢換交易前豁免，鏈上轉賬被寫成沒有同等出口。
來源：公開信息
ABAB AI 解讀
意大利央行這次不是新造義務，而是把已生效的歐洲銀行管理局指引再釘一遍：2024/15號指引已於2025年底適用，9月通報針對的是系統裏仍藏着金額門檻的操作。資金轉賬條例把加密資產轉移納入與法幣轉賬相同的可追溯框架後，篩查從“大額才查”變成“每筆都查”。刑事化提高了合規官個人風險，使門檻不再是可以內部拍板的效率參數。
資本路徑是把篩查成本從風險加權改成固定成本。支付公司仍能靠即時付款規則做客戶日檢，加密資產服務商必須爲每筆鏈上轉賬準備付款人、收款人比對和凍結流程，包括外包系統。小額拆分曾經是規避名單的常見路徑，零門檻把它封死。MiCA牌照只解決市場準入，制裁篩查決定交易能不能出網關。
對標美國OFAC對虛擬貨幣的全額覆蓋和旅行規則在歐盟的零門檻：意大利把支付軌道和加密軌道拆開寫豁免，避免瞬時歐元付款被同一套交易前篩查拖垮，同時堵住加密側的漏洞。行業處在從反洗錢客戶盡職轉向制裁名單實時攔截的監管加嚴期。
這是監管變化。機制是：名單義務按主體和交易雙重觸發，豁免按支付工具類型授予，而不是按金額授予。誰能把加密轉賬做成“像即時歐元一樣只做客戶日檢”，誰就還沒被這次通報允許；誰在系統裏留了1歐元門檻，誰就在書面上已經違規。
ABAB News · 認知定律
制裁篩查一旦去掉金額門檻，小額拆分就不再是合規策略
同一套名單，支付軌道有即時豁免，加密軌道往往沒有
監管重申已生效規則，針對的是系統裏還沒刪掉的後門