摩根大通切斷Situational Awareness融資

知情人士向英文媒體證實，摩根大通已終止向Leopold Aschenbrenner對沖基金Situational Awareness提供融資，原因是該基金人工智能相關押注出現鉅額虧損。高盛、花旗、美國銀行仍是其經紀商，基金還開始接觸精品券商Clear Street。相關各方未立即置評。

該基金2024年由前OpenAI研究員Aschenbrenner創立，以同名長文爲名，最低認繳約2500萬美元，出資人包括摩根大通、高盛、美銀以及Stripe創始人Patrick與John Collison等。公開交易側用約四倍槓桿押注英偉達產業鏈、存儲、算力與電力相關股票，並做空部分軟件股。高峯資產口徑從約200億美元到450億美元不等，槓桿把漲幅放大到年中前約439%、成立以來逾1500%。

7月全球芯片股急跌觸發追加保證金。基金當月組合回撤約67%，Aschenbrenner在致投資人信中寫“比可接受的永久本金損傷更近”。約30小時內處理約160億至200億美元公開股票，Millennium、Jane Street看過組合後未接盤，最終由Citadel以約九折在7月30日開盤前買走大部分倉位。Aschenbrenner與Ken Griffin凌晨通話敲定。火災出售後剩餘資產約80億至100億美元，多是Anthropic等私募股權，估值由基金自行標定。

7月24日他仍在信裏羅列高回報，隨即被銀行催繳。空頭軟件股與多頭算力股兩側同時虧損。Nebius、SanDisk、CoreWeave、SK海力士等重倉回撤數十個百分點。基金自稱未錯過保證金時點，但已無法在不甩賣的情況下償還高盛等提出的部分貸款。

市場機制上，賣方是必須降槓桿的Situational Awareness，買方是接折價股票的Citadel和仍收經紀費的其他銀行。這是追加保證金驅動的強制去槓桿，不是基本面調倉。資金從銀行資產負債表撤回，公開倉位折價進入Citadel。受益的是折價買入的買方和收緊額度的摩根大通；承壓的是仍要靠槓桿把人工智能敘事做成收益的基金，以及被連帶拋售的芯片與算力股。

來源：公開信息