美國SEC向加州北區聯邦法院起訴Linqto前高管涉嫌欺詐散戶

美國證券交易委員會於10月9日向加州北區聯邦法院起訴Linqto兩名前高管William Sarris與Joseph Endoso，指控二人通過線上平臺向散戶出售持有非上市公司權益的特殊目的載體時存在誤導與欺詐行爲。

訴狀稱，2021年至2024年間，Linqto一家子公司向散戶投資者出售總額超過4.3億美元的SPV，這些載體對應多家非上市公司權益；SEC指稱幾乎所有產品定價均高於公允價值，卻對外宣稱報價反映當前市場狀況或低於市場水平。

SEC進一步指控，二人曾虛假宣稱部分證券已售罄或認購完畢以製造稀缺感，並聲稱平臺由算法根據投資者需求動態調整價格，實際定價由員工手動完成；儘管法律顧問曾告知業務模式違反聯邦證券法規，二人仍向投資者宣稱平臺符合相關法律要求。

訴狀還指二人涉嫌非法運營未註冊投資公司，並通過子公司向不符合認證投資者資格的投資者出售未註冊證券；SEC指控其違反《1933年證券法》第17(a)條、《1934年證券交易法》第10(b)條及規則10b-5，以及投資公司法相關條款，Sarris另被指承擔控制人責任。

SEC尋求禁令、追繳非法所得及判前利息、民事罰款，並禁止二人擔任上市公司高管或董事；調查由SEC舊金山地區辦公室主導，紐約南區聯邦檢察官辦公室與聯邦調查局提供協助。相關指控尚待司法程序裁定，Sarris方面此前表示將抗辯。

該案發生在Linqto已於2025年7月申請破產保護、散戶投資者通過平臺接觸Anthropic、Ripple、SpaceX等上市前公司權益的背景下；高額加價與信息不對稱使平臺方與相關人士捕獲溢價，而投資者在流動性受限與破產程序中面臨回收困難，事件驅動監管收緊對同類私人市場零售接入平臺形成壓力。

平行刑事程序中，Sarris被控多項證券欺詐等罪名，Endoso已於2026年8月認罪並配合調查，案件顯示私人證券定價與註冊豁免邊界持續受到執法關注。

來源：公開信息