日元兌美元急升近1%重定價加息

日元對美元急升約1%，紐約盤一度漲約1.2%至158.22附近，爲約一個月來美日聯合干預後最強單日升幅之一；亞洲盤續漲，高見157.545，爲近一個月最強。

驅動不是已公佈的政策決議。隔夜指數掉期已接近完全計入9月18日會議加息25個基點，並給50個基點留下很小概率。審議委員高田創稱加息應“靈活”應對升溫的通脹壓力，不必守市場預期的固定半年節奏，25個基點“並非板上釘釘”，連續加息一般而言也有可能。行長植田和男在二十國集團場合稱，隨着潛在通脹靠近2%，風險管理要求比以往更盯上行風險，9月加息在討論範圍內。

現政策利率爲1%，由6月從0.75%上調而來，爲約31年高位。7月會議按兵不動，但聲明首次警告潛在通脹可能超標。美國財政部長貝森特與植田會面後公開要日方採取“果斷”貨幣步驟以應對弱日元。10年期日債收益率升至3.015%。分析指此次跳動幅度與持續時間更像詢價而非7月31日那種聯合買入日元干預；日元曾在干預前觸及約163.98的40年低點，干預後強至約155.21，其後吐回約一半。

美元指數回落，歐元、英鎊對日元同步下跌約1%。油價走強與美債收益率仍限制美元兌日元的單邊反轉。週五美國非農就業將給出美聯儲路徑線索，市場預期8月新增約5.8萬、失業率維持4.1%。政策決定本身尚未在此次會議上做出。

誰在買誰在賣：事件驅動的是對日本加息節奏從“半年一拍”改成“數據觸發、可連加”的重定價，不是貿易賬突變。買入日元的是平掉套息空頭、對沖干預尾部的賬戶；賣出的是仍靠日美利差融資的套息盤。受益的是已提前計入9月25個基點的短端日債空頭與日元多頭，承壓的是以低利率日元做融資貨幣的全球風險資產。詢價傳聞把干預期權重新標進價格，加息靈活性把期限溢價從日曆挪到通脹數據。

來源：公開信息