意大利央行要求加密转账逐笔制裁筛查
意大利央行要求境内加密资产服务商对每一笔加密转账执行制裁筛查，无论金额大小，系统不得设置最低交易额度门槛以跳过自动比对。
央行明确要求筛查覆盖单笔交易的发起方与接收方信息，并在执行转账前完成核对。该要求针对自动化控制系统配置，而非要求合规人员手工审阅全部小额交易；系统仍可先把客户与交易信息对照制裁名单，仅在出现疑似匹配后再进入人工复核。
相关义务并非新增制裁规则，而是落实欧洲银行管理局关于执行欧盟及成员国限制性措施的内部政策、程序与控制指引。意大利央行已通过2025年5月19日第52号文件将其纳入本国监管框架，并自2025年12月30日起在意大利适用。
支付服务商在即时支付上可享有的部分豁免，不适用于加密资产服务商处理的加密转账。加密企业需检查筛查系统、制裁名单更新频率以及警报处置流程，确保控制覆盖全部适用交易。
MiCA授权不能替代欧盟限制性措施规则下的独立义务。取消金额门槛后，机构更难依赖简化筛查规则，必须提高自动比对覆盖面、名单更新时效和误报处置能力，以防止大额资金被拆成多笔小额转账规避控制。
市场机制上，这是监管驱动而非交易驱动：合规系统供应商、名单数据和警报处置服务获得增量需求，中小型加密服务商承压于系统改造与误报处理成本，大型持牌机构因既有风控基建相对受益，资金更可能向已完成筛查校准的持牌通道集中。
意大利已结束MiCA过渡期，境内获授权加密服务商数量有限，监管沟通重点落在系统是否按既有指引配置，而非另行立法提高法律门槛。
来源：公开信息
ABAB AI 解读
意大利央行近年把加密资产服务商逐步纳入与银行支付机构同轨的限制性措施框架：先通过第44号文件落实资金与加密转账信息伴随义务，再以第48号、第52号文件把EBA关于限制性措施内部控制的两套指引转化为本国监管取向，覆盖银行、电子货币机构、支付机构、资产管理公司以及加密资产服务商。这条路径与此前把CASP写入反洗钱义务主体、并把其视同银行金融中介的立法调整一致，不是临时口号，而是把制裁筛查从“原则适用”推进到“系统配置可检查”。
资本与资源被导向三处：制裁名单与筛查引擎采购、交易级警报工作流、以及名单变更后的全量客户再核验。动机是堵住小额拆分绕过名单匹配，同时把加密转账从即时支付那种“日终批量核验客户”模式里单独拎出来。结果是合规预算从牌照申请阶段后移到日常交易处理层，中小平台要么外购筛查能力，要么把转账业务收缩到已校准通道。
类似结构出现在欧盟Travel Rule把加密转账信息伴随义务对齐传统电汇之后：英国、部分欧盟国家先要求信息完整，再要求名单比对不得按金额豁免。行业位置已从牌照扩张进入控制阶段——意大利过渡期结束后仅少数主体获授权，监管重点从“谁能做”转为“每笔能不能过筛”。
这属于监管变化带动的产业链重构：限制性措施从客户准入一次核验，变成每笔转账的前置闸门。机制是名单更新频率、误报率和系统阈值一旦可被检查，小额交易不再构成监管盲区，定价权从交易速度转向合规通过率。
ABAB News · 认知定律
门槛一设，规则就变成可拆的通道
牌照只决定能不能做，系统决定能不能过
小额豁免一旦取消，成本会从交易端转回基础设施