Lightspeed合伙人：AI推理市场规模将远超ChatGPT前云计算，成为被低估的最大投资赛道

Lightspeed合伙人Bucky Moore认为，AI推理（inference）作为独立市场，其年支出规模将达到数千亿美元，远超ChatGPT爆发前云计算市场总规模，目前GPU供给短缺主要源于消费级产品与B2B工具如Claude Code、Codex等推理需求爆炸式增长，而非仅训练阶段。

他预测推理行业将快速碎片化并专业化：不同模态将催生各自巨型平台，包括实时视频模型专用推理平台、开源与定制大语言模型平台、长时运行智能体专用平台等，这种拆分源于推理需求的极端多样性与规模效应，类似云计算早期从单一IaaS走向SaaS、PaaS等多层细分，但推理市场天花板更高、专精空间更大。

Moore强调当前市场仍视推理为单一赛道，但其体量与差异化潜力将催生多个千亿级垂直巨头，投资者低估这一结构性机会，尤其在GPU紧缺掩盖下，推理专用基础设施正悄然成为AI价值链中最具爆发力的环节。
来源：公开信息