摩根士丹利：人工智能已成为贯穿多个投资主题的核心主线，深刻重塑各行业与全球经济

摩根士丹利在其 2025-2026 年投资主题报告中强调，人工智能已成为贯穿科技扩散、能源未来、多极世界等多个核心投资主题的主线，将深刻重塑全球产业、生产力和经济增长。
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AI 作为核心主题
摩根士丹利将 AI 列为「科技扩散」首要驱动力，预测其总可寻址市场达 40 万亿美元，远超互联网影响，可能通过代理 AI 和具身 AI（如机器人）每年贡献 9200 亿美元经济效益。
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AI 已从基础设施转向应用落地，预计 2026 年推动企业生产率和利润率持久增长，尤其在 B2B（如 ERP、cybersecurity）和消费平台领域。
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重塑行业与经济影响
AI 嵌入工作流将影响 90% 职业，重塑房地产、消费品、交通等低利润行业，并通过数据中心 capex 驱动能源基础设施投资，形成「AI-能源瓶颈」新链条。
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2026 年投资机会
优先布局 AI 赋能的现有巨头（如控制数据和分发的 ERP/网络安全公司）和新兴领域（如脑机接口、长寿经济），预计 S&P 500 市值增 16 万亿美元。
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伴随数据中心需 2.9 万亿投资，信贷市场（如企业债）和能源基础设施将成为融资热点。