Jane Street在今年7月损失约150亿美元，创近十年首次单月亏损
Jane Street在7月因AI相关仓位及对Situational Awareness基金的投资出现约150亿美元损失，创近十年首次单月亏损。
《华尔街日报》与路透援引知情人士称，损失部分源于Leopold Aschenbrenner管理的AI对冲基金Situational Awareness在7月大幅回撤，该基金被迫向Citadel出售大部分股票仓位。Jane Street对基金的投资从约25亿美元升至近100亿美元后回落至30亿至35亿美元区间。
公司当年截至7月的净交易收入仍超过400亿美元，已高于2025年全年水平。7月为公司自2016年以来首个负收益月份，损失主要来自AI股票卖出及对冲失效。
公司正常运营，近期完成债务重组，将约110亿美元公开债务转为私募，并签下多笔AI云服务合同。官网及招聘活动持续活跃，X上关于爆仓或破产的说法缺乏依据。
市场机制：AI股票7月大幅回调触发杠杆仓位保证金压力，迫使基金减仓并传导至Jane Street；Citadel等买方承接抛售资产，而持有集中AI敞口的交易商与基金承压，分散风险或对冲有效的参与者相对受益。
来源：公开信息
ABAB AI 解读
Jane Street是高频做市与自营交易为主的公司，此前很少进行外部基金管理，却在2024年后向Leopold Aschenbrenner（前OpenAI研究员）创立的Situational Awareness投入约25亿美元，并随基金上半年强劲表现将仓位价值推高至近100亿美元。7月AI股票回撤后，该投资与自身AI相关多头共同导致约150亿美元损失，为公司近十年首次月度亏损。
资本路径上，Jane Street将部分资本配置到外部AI对冲基金，同时直接持有AI相关股票与云服务合同。7月损失后公司完成约146亿美元私募债务交易，将公开债务转给包括Pimco在内的私人投资者，并继续签署CoreWeave等云服务协议，显示其在AI基础设施上的持续资本投入。
这与其他量化或做市公司在牛市后期扩大主题敞口后遭遇回调的案例相似，也接近部分对冲基金在杠杆AI仓位上因保证金压力被迫减仓的路径。当前做市与自营交易处于从纯微观价差向主题与基础设施配置延伸的阶段。
本质属于资本集中与定价权转移：当AI主题集中度上升时，单一基金回撤通过关联投资与共同持仓放大至做市商层面。机制在于高杠杆与主题集中使保证金压力在卖出时同步出现，迫使减仓并压低价格，使风险从外部基金传导至Jane Street自营账户，迫使公司在债务结构与敞口管理上调整以维持运营。
ABAB News · 认知定律
十年没亏过，不代表这个月不会亏。
外部基金赚的时候是投资，亏的时候是敞口。
年收入破纪录，也不能挡住单月150亿的回撤。