美光科技市值突破1万亿美元

美光此前在AI内存芯片领域持续扩产，此次市值破万亿延续其从周期性存储厂商向AI基础设施核心供应商转型的路径，高带宽内存供应紧张推动其在NVIDIA等客户供应链中的地位显著提升。

资本路径上，机构资金正加速向美光等内存龙头集中，通过股票与期权布局AI资本开支周期，动机是捕捉HBM长期供不应求带来的定价权与利润扩张，同时受益于特朗普此前公开点赞美光带来的政策红利预期。

类似英伟达等AI硬件公司在过去两年市值爆炸式增长，美光当前处于从传统存储向AI专用高性能内存主导的扩张阶段。

本质属于定价权转移：AI训练与推理对高带宽内存的指数级需求，让美光等少数供应商获得显著定价权，机制在于供应链瓶颈与资本开支周期共振，加速半导体行业利润从通用芯片向AI专用内存环节集中。

ABAB News · 认知定律

AI需求越强劲，内存瓶颈就越先变成定价权。
从周期股到万亿市值，只需一次真正的大赛道切换。
真正受益于AI的，不只是卖算力的，还有卖“记忆”的。