Citadel证券吁由证交会监管挂钩上市公司的预测合约

做市商Citadel Securities致函监管机构称，与上市公司挂钩的预测市场合约应由美国证券交易委员会而非商品期货交易委员会监管。信中将挂钩关键绩效指标的合约定性为基于证券的互换，属证交会职权，并警告若继续由期监会主导，市场将碎片化。

政策负责人Stephen Berger写道，国会设立双轨框架是因为股票挂钩产品直接牵动基础证券市场完整与投资者。他指证交会与股票交易所在内幕交易调查、跨市场监察上有数十年经验。现有平台已上线克罗格销售额、美联航客运量、特斯拉产量、麦当劳同店等指标合约，亦有直接挂钩周股价表现的合约。预测市场多在期监会指定合约市场或豁免框架下运行，期监会视其为衍生品；3月期监会发布预告征求意见，并与证交会签署谅解备忘录处理管辖权。CBOE等亦向证交会申请发行公司指标二元期权。Citadel总裁早前称或为非体育事件合约提供流动性。预测市场整体成交已扩至体育、宏观与公司事件。

市场机制上，买方是要对冲财报与客流的机构，卖方是事件合约平台与做市商；驱动是把公司经营数字写成可交易合约后，管辖权决定谁能做市、谁必须按证券内幕规则披露。资金从二元合约价差流向平台与做市商。受益的是拥有股票期权监察系统的证交会体系与Citadel类股票做市商，承压的是已在期监会牌照下铺开公司KPI盘的预测平台，以及信息披露弱于上市公司本人的合约买家。

来源：公开信息