摩根大通切断Situational Awareness融资

知情人士向英文媒体证实，摩根大通已终止向Leopold Aschenbrenner对冲基金Situational Awareness提供融资，原因是该基金人工智能相关押注出现巨额亏损。高盛、花旗、美国银行仍是其经纪商，基金还开始接触精品券商Clear Street。相关各方未立即置评。

该基金2024年由前OpenAI研究员Aschenbrenner创立，以同名长文为名，最低认缴约2500万美元，出资人包括摩根大通、高盛、美银以及Stripe创始人Patrick与John Collison等。公开交易侧用约四倍杠杆押注英伟达产业链、存储、算力与电力相关股票，并做空部分软件股。高峰资产口径从约200亿美元到450亿美元不等，杠杆把涨幅放大到年中前约439%、成立以来逾1500%。

7月全球芯片股急跌触发追加保证金。基金当月组合回撤约67%，Aschenbrenner在致投资人信中写“比可接受的永久本金损伤更近”。约30小时内处理约160亿至200亿美元公开股票，Millennium、Jane Street看过组合后未接盘，最终由Citadel以约九折在7月30日开盘前买走大部分仓位。Aschenbrenner与Ken Griffin凌晨通话敲定。火灾出售后剩余资产约80亿至100亿美元，多是Anthropic等私募股权，估值由基金自行标定。

7月24日他仍在信里罗列高回报，随即被银行催缴。空头软件股与多头算力股两侧同时亏损。Nebius、SanDisk、CoreWeave、SK海力士等重仓回撤数十个百分点。基金自称未错过保证金时点，但已无法在不甩卖的情况下偿还高盛等提出的部分贷款。

市场机制上，卖方是必须降杠杆的Situational Awareness，买方是接折价股票的Citadel和仍收经纪费的其他银行。这是追加保证金驱动的强制去杠杆，不是基本面调仓。资金从银行资产负债表撤回，公开仓位折价进入Citadel。受益的是折价买入的买方和收紧额度的摩根大通；承压的是仍要靠杠杆把人工智能叙事做成收益的基金，以及被连带抛售的芯片与算力股。

来源：公开信息