美国司法部北加州检察官：10名加密做市商高管被控操纵交易价格
美国司法部北加州地区检察官办公室宣布，联邦大陪审团已对四家加密货币做市商 Gotbit、Vortex、Antier、Contrarian 的10名高管与员工提起诉讼，指控其通过“虚假交易”与“对倒交易”（wash trading）人为拉高特定代币的交易量与价格，诱使投资者在被推高的价格买入，随后将公司自身持仓高价套现。
美国司法部（US DOJ）宣布，已对四家加密金融服务公司的 10 名外籍高管与员工提起刑事指控，指控他们涉嫌在加密货币市场运行“拉高出货”（pump‑and‑dump）式价格操纵计划，通过虚假交易与“对倒交易”人为推高特定代币的交易量与价格，再逢高抛售套利，造成投资者亏损。
检方指出，上述四家公司均为“做市商”（market makers），其所谓的“做市”实为协调自买自卖、制造虚假流动性，以诱导投资者在被推高后进场。其中有三名高管（包括两名CEO）已在新加坡被捕，并被引渡至美国，于加州奥克兰联邦法院出庭；调查中已冻结和追回超过 100 万美元加密资产，另有两名被告此前已认罪并被判处监禁。
检方指出，三家公司的两名首席执行官及另一名高管已从新加坡被引渡至美国，已在加州奥克兰联邦法院首次出庭。该案是联邦调查局与国税局刑事调查部门针对加密做市商“洗售交易”开展的秘密行动的一部分，目前共查获超过100万美元加密资产。此前已有两名相关被告认罪并被判处监禁，其余涉案者最高可面临20年监禁及25万美元罚款。
来源：公开信息
ABAB AI 解读
这起起诉的真正分水岭，是“专门做市、专门操纵”的加密做市商被彻底纳入刑事红线。执法机构不再只把“恶意代币发行方”和“项目方串谋”当成操纵案，而是把“做市商作为服务提供方”也视为市场结构中的核心共犯。这标志着监管对“代币‑平台‑做市商”铁三角的系统性清理，不再是“抓项目方、放过中介”。
从结构上看，美国司法将其当作“远程金融盗窃—房地产洗钱”链条来处理，反映出“洗售交易”在司法上已被等同于传统股市的“拉高出货”骗局，只是工具换成了区块链、稳定币和链上流动性包装。监管部门正在补的缺口，是“用高速算法做市＋虚假交易量＋交易所上架通道”这一整套服务模式，而非某一个孤立的代币骗局。
更深层，这一轮密集打击也预示着美国在为“代币证券属性”落地铺路。当“做市商为代币创造交易量与价格”被定性为“欺诈性金融服务”，而不是“中性流动性支持”，那么大量所谓“市场制造”将被重新打上“协助虚假证券发行”的标签。这将迫使做市商从“帮谁都做量”转为“有信息披露、有反洗钱和有合规准入前提的合规做市”，从而实质性收窄目前大量项目“仅靠数据造假即可上交易所”的灰色路径。
这起指控真正划出界线的是“做市服务”本身已可被直接视为“欺诈中介”。传统上，监管常聚焦“代币发行方”和“交易所”，而这次 DOJ 明确将“做市公司”列为串谋主体，说明在加密生态里，只要存在“人为制造交易量、伪造价格信号、与项目方协同套现”的结构，哪怕披着“流动性服务”外衣，也会被界定为“市场操纵”。
从结构上，这起“国际‑线上‑多平台”模式，既暴露了“跨司法管辖区套利”风险，也凸显了“中间层做市工具”如何成为“全球骗局管道”：一个分散在不同国家的做市团队，只要能接入多家交易所 API，就能在多条链上同步执行洗售与拉高出货，从而让监管与受害者的追踪难度成倍上升。这种“平台‑做市‑交易所”的三角协作，正在成为执法重点目标。
更深层看，这轮密集起诉也标志着监管正在“把加密犯罪的传统手法与新型渠道合二为一”：虽然“拉高出货”本身是百年老套路，但在区块链上，它被“透明账本”和“去中心化叙事”包装成“自发社区狂欢”，从而更易吸纳散户、更难被传统监管模型识别。美国司法通过严刑（最高 20 年监禁与 25 万美元罚款）与资产追缴，实质上在为“加密代币=证券属性”和“做市服务需合规”这两条规则同时竖起“反面教材”，让“随便找个做市商来刷量”的灰色路径越来越难走通。